民生银行半年盈利190亿 净息差继续爬升至3.14%

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昨日，民生银行（600016.SH，01988.HK）公布上半年业绩报告显示，2012年上半年，民生银行（包括民生银行股份有限公司以及其控股的民生金融租赁公司、民生加银基金公司和民生村镇银行）实现归属于母公司股东的净利润190.53亿元，同比增加51.35亿元，增幅36.89%。

民生银行称，业绩增长的主要驱动因素是营业收入的增长和成本收入比的降低。上半年，该行成本收入比为30.26%，比去年同期下降2.75个百分点。

净息差高达3.14%

截至2012年6月末，民生银行资产总额达2.59万亿元，比上年末增加3650亿元，增幅16.37%；负债总额2.44万亿元，比上年末增加3444亿元，增幅16.44%。在已经公布半年报的股份制银行中，民生银行的资产、负债增速位居前列。

此外，6月末，民生银行贷款和垫款总额达1.3万亿元，比上年末增加980.36亿元，增幅8.13%；客户存款总额1.8万亿元，比上年末增加1662.25亿元，增幅10.11%。

2012年上半年，民生银行实现营业收入514.56亿元，同比增加126亿元，增幅32.43%；其中，净利息收入378.71亿元，净非利息收入135.85亿元。

民生银行在中报中表示，净利息收入增长的主要原因是由于生息资产规模的扩大和净息差的提升。其中，生息资产规模扩大促进净利息收入增长48.19亿元；净息差提升促进净利息收入增长35.07亿元。

值得一提的是，尽管央行连续两次降息，且实体经济有效信贷需求下降，民生银行的净息差依然保持升势：其净息差为3.14%，同比提高0.14个百分点。

无独有偶，华夏银行、兴业银行、浦发银行等股份行净息差也呈现不同幅度的上升。以华夏银行为例，2012年上半年，该行净息差达2.8%，比去年同期的2.65%，上升15个基点。

民生银行称，净息差提升的主要原因是业务结构和客户结构转型优化调整、差异化定价策略实施，以及资金业务规模扩大和创利水平提高等因素。

净非利息收入方面，上半年，民生银行净非利息收入为135.85亿元，同比增加42.74亿元，增幅45.9%。具体来看，手续费及佣金净收入同比增幅只有26.66%，而其他净非利息收入增幅高达155.39%。

这意味着，其他净非利息收入的增长贡献了较大比重。而半年报显示，其他净非利息收益的增长又主要得益于投资收益的增长，其涨幅高达174%。在解释投资收益大幅增长时，民生银行称，主要由于票据买卖价差收入增长较快。

资本充足率大增

民生银行特色业务方面，截至6月末，其小微企业贷款余额达2507亿元，比上年末增加182亿元，增长7.83%。小微企业贷款占全部零售贷款的65.25%；小微客户总数达64.13万户。

此外，对公业务板块中，有余额民企一般贷款客户数、民企一般贷款余额占比分别达到84.22%和60.29%。

与兴业银行等股份制银行类似，宏观经济的下行也影响到了民生银行的资产质量。6月末，该行不良贷款余额89.8亿元，比去年末增长14.4亿元；不良贷款率也微升0.06个百分点，至0.69%。6月末，该行拨备覆盖率为352.36%，贷款拨备率达到2.43%。

事实上，银行资产质量在2012年面临拐点，已经在监管层和银行业内形成一定共识。

知情人士此前曾告诉《第一财经日报》记者，7月末，银监会主席尚福林已提出，银行要加强信用风险前瞻性管理。这种管理主要体现在两方面：确保银行五级分类的真实；增强银行应对不良贷款的能力。

资本充足率方面，6月末，民生银行资本充足率比上年末提高0.5个百分点，达到11.36%；核心资本充足率比上年末提高0.54个百分点，达到8.41%。

对于资本充足率的变化，民生银行称，通过内生利润以及增发H股等方式补充核心资本，提高了资本充足率。

今年3月，民生银行曾在香港联交所主板增发H股16.5亿股，募集资金约112.09亿港元（折合人民币约90.87亿元）。