投资理财产品应理性面对理财市场

天狼

        我们在面对市场上各种各样的理财产品是，投资者应该明确：我们每个人购买理财产品，或者通过其他多种渠道投资理财，所付出的，都是真金白银，都是承载着自己很大部分生活理想的资财。管理好这部门资财，让其在保值的大前提下，实现较大幅度的增值，是我们生活的基本目标和理财的重要前提。
　　市场的变幻，常常出乎意料，资本市场牛短熊长，机会把握不好，往往就稍纵即逝。从2006年到2008年，股市走出了一条惊心动魄的抛物线，从低点直升至6124的最高点，再从这一高点下跌到1600多点，这条线牵系了无数人的眼光，主宰了无数人的喜怒哀乐，也上演了无数场悲喜剧。这些剧，折射出不同的人物面对市场变化时的不同态度，反映出林林总总、纷繁复杂的理财心理。
　　作为工薪族的王女士，一直认真地在为家庭生活进行谋划，比较早地就涉足了理财市场。刚开始时，她购买股票，在只要进去，傻瓜都能赚钱的时候，王女士的股市投资有不低的收益。
　　正在她幻想着财富在股市如雪球般滚大的时候，股市风云突变，眼看着账户上的钱如雪人一样化掉，她心里有万般的不舍与不甘。因而一直不愿意逃离，而是固执地等待股市回暖。在这几年间，她的同事、朋友陆续购房、买车、参股搞实业，或者购买黄金、金银等，就是什么都不买的，钱存在银行，连本带息滚动存储，也有了3%以上的年收益。
　　而她，因为钱一直深陷在股市，就没有财力，也没有精力来关照其它投资领域了。因而，更没有实体化的资产捏在手中。几年后，股市果然重拾升势，她的4支股票有了回涨的机会。
　　不过，发生了分化：1支涨幅较高，收益率达到70%，可是这支股票额度不到她总投资的30%；1支涨幅略高于她当时的购买价格，与存银行收利息大致相当；1支因为企业基本面恶化，没有上涨，亏损近3万元；还有1支涨势缓慢，没有回到她购买时的位置。
　　这时候，被手中的股票长期亏损弄得很懊丧、很疲惫的她，担心重蹈覆辙，在刚刚保本（不考虑利息和交易税因素）时就卖掉了。如此下来，基本落了个不赔不赚。如果当初她在股市刚刚下行时卖掉而投资别的，收益率是这个的数倍。
　　受到这次投资的刺激，王女士一咬牙，将股票全部卖掉，清仓后，购买了基金。其中，大部分为股票型基金，少部分为股债混合型基金。
　　在2007年大牛市背景下，她的基金都有了不菲的收益。然而，在股市将站上8000点的市场热浪袭击下，她没有考虑及时退出，保卫胜利果实，而是片面相信市场分析人士顺着热流所作的煽动性讲解，以及基金公司关于基金需要长期投资的宣传，在股市已经窜上6000点的高位时，依然坚守。
　　结果，2008年，股市一路狂泄，她眼睁睁看着自己的钱越缩越小——先是赚来的没有了，再是本金开始被侵蚀了，还是心有不甘，想着反正都那样了，就放在那儿吧，再赎也是亏，听任亏损一路累加。
　　进入2009年，股市震荡调头，走出了一根温暖的盘升曲线，王女士的亏损也在逐步降低。这时候，她看着房价飙升，周围的同事、朋友都在所在城市比较好的地段购买了房子，就在股市刚刚回到2500点时，赶紧赎回了部分基金，交了房贷首付。在开发区买入一套新房。同样的地段和大致相同的结构、户型，较同事购买时多支付了10余万元。整体盘点，王女士投资基金略有亏损，几年下来，不仅没有实现资产增值，保值都还差一点儿。
　　今年53岁的陈先生，在文化馆担任大众音乐普及和辅导工作，他生性乐观、豁达，无论是处理工作中的事情还是投资理财，都比较善于事先做足功课——进行调查研究，了解市场动态，有的放矢做工作，力求以较少的付出获取较高的收益。
　　十几年前，初涉理财市场时，陈先生主要购买国债和少量股票，前者收益稳定，并且利率较银行存款要高；后者虽然风险高，但他一直以公司基本面为选股要点，审慎操作，不逢低惊惶出逃，不高位跟风接棒，见好就收，平均下来，也取得了10%以上的收益。
    尽管多年里，陈先生一直摸着石头过河，在股市小有斩获，但在经历了虚拟市场的跌宕起伏，见证了泡沫的骤生骤灭后，他还是深深地感受到：对于普通老百姓来说，光投资虚拟市场是靠不住的。还是手中要有实实在在的东西更可靠。
　　2007年9月底，在关于股市要上8000点甚至10000点的热切期待与美好向往，在不少股民、基民的头脑中不断固化、发酵的时候，他毅然决然卖掉股票，赎回大部分基金，只留下几只表现稳健的混合型基金，一次性付款，购买了一套江景房。
　　这时候，他所在的中等城市房价还处于相对低迷期，他一次性购房享受到九点八折优惠。到2010年3月底，这套房子价格已经上涨70%，远远高于其他人辛辛苦苦在股市和“基场”的淘金。随后，他又顺势而为，以分期付款的方式，购买了一个车位，他自己暂时不买车，用于出租，也能在10年内收回投资成本。
　　现在，陈先生的资产构成：两套房产和一个车位，占家庭总资产的68%；基金、养老保险和附加医疗保险、纸黄金和少量收藏品，占家庭总资产的21%；银行存款和国债、货币基金，占家庭总资产的11%。家庭收益完全能够满足分期付款的需要，资产稳定性较高。
　　面对当前股市震荡、楼市不确定因素增多、温和通胀警戒线随时可能突破等情况，陈先生最看好的还是基金定投这一多次小额投入、平抑风险、享受资本市场长期向上收益的投资方式。
　　他将本人和老婆的工资卡都办理了工行网上银行，通过网上银行设置基金定投，查看定投收益，省事又省心。他还建议刚刚参加工作的儿子和女友做基金定投，以这种硬约束的方式，让年轻人存些钱，为结婚和今后的生活做好资金储备。
　　一次，在银行和证券公司联合举办的投资理财报告会上，王女士碰巧与陈先生坐在了一起。他们就彼此最关心的理财事宜进行了交流。其实，两个人起点差不多，但却因策略的不同，而投资收益率呈现出较大的区别。王女士买股票时硬抗，眼见大势不利，却不及时退却；后来买基金又片面听信宣传，不考虑中国这个新兴市场的特点，结果，损兵折将，白白忙活了那么多年，花钱买下了惨痛的教训。
　通过学习借鉴，王女士对自己的投资理财情况进行了一番审视和回顾，对理财的长期性与复杂性，理财与身心健康、与生活幸福度的关系有了新的认识。
　　进入2012年以来，她赎回了业绩较长时间靠后的基金，制定了5年期的定投计划，为孩子的未来积蓄成长教育基金。她表示，在今后的理财路上，要客观理性，要灵活变通，不盲从，不死抗，从而使自己的理财之路更加多姿多彩。