美国是块资金海绵

pindleskin

很多人希望美国推出QE3，这是遥远的希望，就像驴子鼻子上挂着的胡萝卜，看得见，吃不着。美国正在全方位打造本国经济，以增强对全球企业与资金的吸引力。



    手段包括攻击，包括增强自身吸引力，包括改变经济模式。



    攻击他国的手段包括制造贸易壁垒，监管全球金融机构，监管全球主要公司。贸易壁垒、补贴取消，已经让中国的多晶硅生产企业集体陷入破产边缘，风一吹就倒。美国投资机构MaximGroup最新统计数据显示，中国最大的10家光伏企业的债务累计已高达175亿美元，约合1110亿元人民币，其中江西赛维和尚德电力破产的可能性最大，两家龙头企业如此，其他企业的命运可想而知。 产能过剩是一方面，美国的双反与欧洲取消补贴，对中国出口主导的多晶硅行业是釜底抽薪。目前政府在大型多晶硅企业身上绑上两条资金缆绳，面对低迷的市场无济于事。



    贸易摩擦增加，壁垒上升使企业隐形成本增加。有越来越多的美国企业回归本土。7月7日，《华尔街日报》报道。麻省理工学院工程学教授辛奇-利维(David Simchi-Levi)调查的美国企业中，有14%的企业明确打算将部分制造业务搬迁回国。这些企业的规模各不相同，年销售额低至2,000万美元左右，高至250亿美元以上，大多数超过10亿美元，企业对 “回岸”策略产生浓厚兴趣，他们愿意回到本土寻求安全保障。



    美国加强了对全球金融机构的监管。欧债危机打击了惟一可与美国抗衡的全球流通货币。伦敦同业间拆借利率被报价行操纵的丑闻，美国、英国、瑞士等国联合调查，让全球投资者不寒而栗，欧洲的金融税收、打压对冲基金以及金融丑闻，已让欧洲成为资金的流出地。



    8月6号，英国《泰晤士报》称，石油巨头壳牌的财务总监亨利日前承认，虽然公司被迫保留部分资金来应付在欧洲的业务运作，但公司已将150亿美元的现金转移至美债及美国银行存款等非欧元资产。而据美国联邦储备委员会最新调查报告，在向欧洲银行提供贷款的美国金融机构中，已有超过半数的银行决定继续收紧信贷标准。在接受调查的22家为欧洲银行提供贷款的美国银行中，一家银行表示，自今年第二季度起大幅收紧了对欧洲银行的信贷标准；另外13家银行表示，二季度在某种程度上针对欧洲银行实施了贷款控制。据西班牙对外银行与桑坦德银行2012年第二财季业绩报告，当季两家银行存款额均环比下降1%，其中跨国公司与投资银行存款却大量流失。



    至于经营业绩尚可的渣打银行，由于涉嫌为伊朗政府洗钱长达十年，金融高达2500亿美元，罚款是金额的一成，相当于该行的8年赢利，汇丰则被指控监管不力。如此一来，欧洲金融的两大杀手锏，伦敦银行间同业拆借利率与英国金融城，遭受沉重打击。这样的打击还将随时而来。需要注意的是，渣打与汇丰是香港持牌银行，对港币有举足轻重的影响力。



    新兴市场经济体目前已无还手之力。或者经济紧缩，或者通胀处于高位，却不得不降息，所谓的金砖四国逐渐退去金色，而还原出砖头的本色。巴西、印度等国的货币兑美元处于历史低位。



    路透社报道，俄罗斯经济部副部长Andrei Klepach8月6日表示，俄罗斯政府可能要将2012年净资本外流预估上调一倍，到500亿美元，市场分析师预计外流资金高达650亿美元。去年，俄罗斯资金外流为805亿美元，金融危机爆发之初的2008、2009年，俄罗斯资金外流高达2000亿美元左右。



    过去10年来，中国是国际资本单向流入地，目前出现双向波动，流出增加。国家外管局表示，第二季资本和金融项目由第一季的顺差561亿美元转为逆差714亿，上半年出现203亿美元的资本和金融项目逆差（含净误差与遗漏）。虽然常规项目资金来往正常，但大规模的资金外流以投资等方式出现。



    美国成为吸纳货币的海绵。7月17日，美国财政部公布国际资本流动报告，5月份美国国际资本净流入高达1017亿美元，4月份则为净流出82亿美元。指数也反应了这一点，新兴股市指数从2010年初以来几乎是持平，而同期间美国股市标普500指数则上涨了25%。西方投资者继续投资新兴市场的债券等，但以硬通货币计价，进行短期投资，以获得最大收益。



    通过企业回流、吸引资金、打压其他货币等方式，美国不缺钱，缺的只是经济恢复景气的时间。美国当然不会希望其他重要经济体崩盘，但他们可以借助这一波全球债务危机，恢复美国在全球金融领域的绝对话语权。在此期间，日元、瑞郎兑美元维持强势，但日本早失去了与美国抗衡的能力，瑞士从无争霸金融的野心，加之存款保密制度被撕毁，瑞士金融业在美国掌心。



    美国是块资金海绵，没有必要推出QE3。除非欧元区崩盘，否则美国可以大声叫嚷着，为欧元鼓劲，而自己不必掏出真金白银。