新加坡首单人民币IPO或于今年10月推出

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三位知情人士21日透露，香港富豪李嘉诚部分持股的新加坡房地产基金管理公司ARA Asset Management Ltd. （D1R.SG）计划10月底前通过一笔融资规模不超过6.4亿美元的首次公开募股（IPO）交易将旗下部分中国房地产资产分拆上市。

据新华海外财经报道，如若成行，这将是新加坡首单以人民币计价的股票发行交易；将是中国内地以外的第二单人民币IPO。李嘉诚去年在香港进行了中国大陆以外的首单人民币IPO，即汇贤产业信托（下称汇贤房托）融资规模为16亿美元的IPO。汇贤房托已入股部分北京办公物业，也是ARA所管理的资产。

知情人士称，ARA在亚洲管理的资产包括购物中心、办公楼和物流物业，但ARA此次计划分拆上市的房地产资产组合主要包括从旗下未上市旗舰房地产基金亚腾基金一期（Asia Dragon Fund I）剥离出的办公和零售物业，并且ARA正争取让大型中资机构投资者成为其拟定人民币IPO的基础投资者。

ARA计划中的人民币IPO融资规模在7亿新元（约合5.6亿美元）至8亿新元之间，虽然目前暂定10月启动此次IPO，但最终时间还是要取决于全球市场形势及中国经济状况。

亚腾基金一期于2008年完成融资，拥有11亿美元的承诺资本。该基金在中国大陆、新加坡、中国香港和马来西亚拥有住宅、办公和零售物业。

其中一位知情人士称，ARA之所以选择进行人民币IPO，是因为该公司将分拆上市的大部分资产都位于中国大陆，而且该公司相信人民币长期内会保持强势。不过，汇贤房托当前股价低于其IPO价格。

汇贤房托周二收于人民币3.82元，较其人民币5.24元的IPO价格下跌27%。

ARA原计划7月份启动上述人民币IPO，但由于市场持续受到欧元区债务危机的困扰，该公司推迟了该交易。

与香港投资者通常关注股票上市首日涨幅或资本增值不同，新加坡的REIT上市市场历史悠久，且当地投资者青睐投资的既定收益率。

据知情人士称，ARA计划推出的REIT年收益率可能在6%-7%之间，但这只是初步估计。